快訊
1月23日，眾生藥業(yè)公告稱，其控股子公司眾生睿創(chuàng)自主研發(fā)的一類創(chuàng)新多肽藥物 RAY1225注射液，新增適應(yīng)癥“肥胖合并阻塞性睡眠呼吸暫停（OSA）”的III期臨床試驗(yàn)獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)。這是RAY1225第4項(xiàng)獲批臨床適應(yīng)癥，此前已覆蓋肥胖、2型糖尿病及代謝相關(guān)脂肪性肝炎。
1月26日，歌禮宣布，其口服小分子GLP-1受體（GLP-1R）激動(dòng)劑ASC30治療2型糖尿病的美國(guó)13周2期研究（NCT07321678）已完成首批受試者給藥。預(yù)計(jì)將于2026年第三季度獲得該項(xiàng)2期研究的頂線數(shù)據(jù)。
近日，韓國(guó)醫(yī)美器械公司Innoxus宣布完成960萬(wàn)美元（約7000萬(wàn)人民幣）的A輪融資。該公司旗下產(chǎn)品——Alltite，號(hào)稱“全球首款將癌癥治療介電加熱技術(shù)應(yīng)用于美容提拉”的設(shè)備，宣稱微疼痛、不麻醉，尚未在韓國(guó)全面鋪開(kāi)，就已斬獲日本、中國(guó)香港、巴西超300臺(tái)出口訂單。
據(jù)2026年01月26日藥品批準(zhǔn)證明文件送達(dá)信息內(nèi)容顯示，由廣州朗圣藥業(yè)有限公司申請(qǐng)的兩款利丙雙卡因乳膏已于2026年01月22日獲批，批準(zhǔn)文號(hào)分別為：國(guó)藥準(zhǔn)字H20269015、國(guó)藥準(zhǔn)字H20269016。
1月22日，日本美容儀品牌ReFa的母公司MTG宣布解散其中國(guó)子公司愛(ài)姆緹姬（上海）商貿(mào)有限公司。該公司成立于2013年，主要負(fù)責(zé) ReFa 在中國(guó)市場(chǎng)的銷售業(yè)務(wù)。公告稱，解散原因包括中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境變化及經(jīng)營(yíng)狀況惡化。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，MTG 上海公司自2022年至2024年連續(xù)三年虧損，年?duì)I收維持在約3000萬(wàn)至4000萬(wàn)元區(qū)間，虧損額逐年擴(kuò)大。目前，ReFa天貓旗艦店等線上渠道仍在運(yùn)營(yíng)。
醫(yī)美行業(yè)觀察
貝泰妮被加倉(cāng)、愛(ài)美客被減倉(cāng)……公募基金三季報(bào)揭開(kāi)醫(yī)美二級(jí)市場(chǎng)的“真行情”
隨著企業(yè)三季度業(yè)績(jī)緊鑼密鼓的出爐，基金三季報(bào)也紛紛披露。
公開(kāi)資料顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在最新出爐的公募三季度持倉(cāng)中，貝泰妮獲得較多加倉(cāng)，愛(ài)美客則被少量減持，公募持股占流通股近20%。
近兩年公募基金對(duì)貝泰妮的態(tài)度一直大起大落，據(jù)季報(bào)數(shù)據(jù)，2021年中期開(kāi)始，貝泰妮位居公募增持第一位，有46只基金加倉(cāng)貝泰妮，2023年開(kāi)始，公募基金開(kāi)始砍倉(cāng)貝泰妮，半年時(shí)間內(nèi)減倉(cāng)近2000萬(wàn)股，截至今年年中，僅有15只基金持有284.97萬(wàn)股。但是三季度，再有公募基金開(kāi)始加倉(cāng)貝泰妮，公開(kāi)資料顯示，公募持股628萬(wàn)股，較二季度同比增加120%。
此外，另一個(gè)頗受公募基因青睞的股票“醫(yī)美茅”愛(ài)美客同樣是2021年開(kāi)始大幅加倉(cāng)，在2022年3月到達(dá)持倉(cāng)巔峰，2023年又開(kāi)始不斷建倉(cāng)，到了目前，持倉(cāng)已經(jīng)下降至1816萬(wàn)股。
那么，醫(yī)美股二級(jí)市場(chǎng)行情如何呢？我們來(lái)整體分析一下。據(jù)醫(yī)美行業(yè)觀察簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)，就目前布局醫(yī)美股的公募基金來(lái)看，中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金等投資的是昊海生科；華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金等投資的是華熙生物；易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、富蘭克林國(guó)海中小盤(pán)股票型證券投資基金等投資的是貝泰妮；招商國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)證券投資基金、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、交銀施羅德阿爾法核心混合型證券投資基金等投資的是愛(ài)美客。
（來(lái)源：同花順APP）
?
以上基金屬于中歐基金、易方達(dá)基金、交銀施羅德基金、華夏基金等頭部基金公司，頭部基金公司無(wú)論是技術(shù)還是經(jīng)驗(yàn)，亦或是品牌力和風(fēng)控能力均較強(qiáng)，因此旗下基金質(zhì)量較高，頭部基金公司對(duì)于醫(yī)美股的看重，尤其易方達(dá)基金更是布局了華熙生物、愛(ài)美客、貝泰妮3家公司，一定程度肯定了醫(yī)美股的高價(jià)值。
就基金經(jīng)理來(lái)看，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理為林偉斌和成曦，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理為成曦和劉樹(shù)榮，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理為余海燕。
據(jù)天天基金網(wǎng)，林偉斌的累計(jì)任職時(shí)間為9年又184天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模為579.62億(16只基金)；成曦累計(jì)任職時(shí)間為7年又179天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1164.93億(20只基金)；余海燕的累計(jì)任職時(shí)間11年又352天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1394.21億(34只基金)，以上基金經(jīng)理管理基金的經(jīng)驗(yàn)非常豐富，選股能力較強(qiáng)，以上基金經(jīng)理的持倉(cāng)表現(xiàn)同樣也對(duì)醫(yī)美股價(jià)值作出了肯定。
值得注意的是，截至2023年三季度末，愛(ài)美客為易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金前十大重倉(cāng)股，且2022年三季度至今，愛(ài)美客一直是該基金的前十大重倉(cāng)股，重倉(cāng)位置更是由第十位升至第七位，可見(jiàn)余海燕對(duì)愛(ài)美客的重視程度逐季增強(qiáng)。
（來(lái)源：天天基金網(wǎng)）
?
對(duì)于余海燕重倉(cāng)愛(ài)美客的原因，通過(guò)易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金《三季報(bào)》可以略微了解，該基金的投資戰(zhàn)略如下，基于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)制造升級(jí)、競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升的大趨勢(shì)，以及醫(yī)藥“消費(fèi)升級(jí)”等驅(qū)動(dòng)因素下，行業(yè)風(fēng)向在朝著有利于龍頭企業(yè)的方向演進(jìn)，醫(yī)藥行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景可期。
值得注意的是，交銀施羅德基金的何帥將愛(ài)美客倉(cāng)位提到了其旗下管理的所有基金的“前四甲”，其中，交銀施羅德持續(xù)成長(zhǎng)主題混合型證券投資基金和交銀施羅德優(yōu)勢(shì)行業(yè)靈活配置混合型證券投資基金在第二位，交銀施羅德阿爾法核心混合型證券投資基金在第三位，交銀施羅德瑞和三年持有期混合型證券投資基金在第四位。
對(duì)于何帥對(duì)愛(ài)美客的多加青睞，交銀施羅德基金表示，基于對(duì)醫(yī)美行業(yè)需求端較為樂(lè)觀的展望及供給端研究分析的結(jié)果，根據(jù)三季報(bào)披露結(jié)果，我們有相關(guān)布局，未來(lái)我們將繼續(xù)根據(jù)對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究分析結(jié)果，結(jié)合市場(chǎng)情況進(jìn)行組合操作。
可見(jiàn)，公募基金較為看好醫(yī)美股，尤其對(duì)愛(ài)美客、貝泰妮、昊海生科華熙生物等頭部企業(yè)，那么，公募基金為何比較看好醫(yī)美股？
首先，醫(yī)美行業(yè)發(fā)展較晚，目前仍然處于高速發(fā)展的時(shí)期，長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿κ?，市?chǎng)調(diào)查公司的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2025年，全球醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模將突破5000億美元；
其次，醫(yī)美行業(yè)目前在玩家推動(dòng)下不斷的升級(jí)，且可以和醫(yī)藥、生美等行業(yè)系協(xié)同發(fā)展，附加值較高；
再次，醫(yī)美企業(yè)的基本盤(pán)基本上都是技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等，技術(shù)在科學(xué)助推下，可以不斷升級(jí)，技術(shù)升級(jí)影響產(chǎn)品升級(jí)，消費(fèi)者持續(xù)進(jìn)化的需求可以一直引導(dǎo)著醫(yī)美企業(yè)服務(wù)能力的提升，發(fā)展上限較高；
最后，醫(yī)美歸醫(yī)，具有一定的技術(shù)壁壘，也由此為頭部醫(yī)美企業(yè)構(gòu)筑了發(fā)展護(hù)城河，存在一定的強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)，行業(yè)格局較為集中，因此公募基金可以更為專注地加減建清倉(cāng)，也可以更容易預(yù)測(cè)整體行業(yè)發(fā)展情勢(shì)。
后續(xù)公募基金將如何看待醫(yī)美股，尚需持續(xù)關(guān)注！
以上信息不構(gòu)成投資建議，僅供參考！
文章來(lái)源：醫(yī)美行業(yè)觀察
版權(quán)聲明：轉(zhuǎn)載醫(yī)美醫(yī)美行業(yè)觀察的原創(chuàng)文章，需注明文章來(lái)源以及作者名稱。公眾號(hào)轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系開(kāi)白小助手（微信號(hào)：pingshalaile）。違規(guī)轉(zhuǎn)載法律必究。
掃描二維碼，第一時(shí)間獲取醫(yī)美行業(yè)的資訊和動(dòng)態(tài)。
從此和醫(yī)美醫(yī)美行業(yè)觀察建立直接聯(lián)系。
相關(guān)推薦
參與評(píng)論
本欄目文字內(nèi)容歸ymguancha.com所有，任何單位及個(gè)人未經(jīng)許可，不得擅自轉(zhuǎn)載使用。
Copyright ? 醫(yī)美行業(yè)觀察 | 京ICP備20027311號(hào)-1
